واکاوی و تحلیل عوامل مؤثر بر تأمین مالی استارتاپها با رویکرد فراترکیب
محورهای موضوعی : اکوسیستمهای کارآفرینی و نوآوری
صبا امیری
1
,
زهره کهریزی
2
,
احسان خسروی
3
1 - دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران
2 - دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران
3 - دانشگاه رازی، کرمانشاه، ایران
کلید واژه: تأمین مالی, استارتاپ, کسب وکار, دارایی, کرادفاندینگ, سرمایهگذاری.,
چکیده مقاله :
استارتاپها در چرخه عمر خود با چالشهای متفاوتی مواجه هستند. با توجه به رشد سریع آنها، یکی از چالشهای فراروی آنها، تأمین مالی از روشهای مناسب است که تحت تأثیر عوامل گوناگونی قرار میگیرد. از اینرو هدف از انجام این پژوهش، واکاوی و تحلیل عوامل مؤثر بر تأمین مالی استارتاپها و طراحی مدلی جامع وکامل در این زمینه بود. بنابراین با هدف کاربردی، به شیوه کیفی طراحی شده و در این راستا از روش فراترکیب به منظور تجزیه و تحلیل دادهها و استخراج نتایج بهرهبرداری گردیده است. اسناد بررسیشده شامل مقالات منتشرشده از پایگاههای علمی معتبر و مرتبط از سال ۲۰۱۳ تا سال ۲۰۲۴ بودند که با روش هفتمرحلهای سندلوسکی و باروسو انجام شد. در نهایت، با اعمال فیلترهای مختلف، 22 پژوهش که از نظر عنوان، چکیده و محتوا بیشترین ارتباط را با موضوع پژوهش داشتند، مورد بررسی قرار گرفت. تجزیه و تحلیل یافتهها نشان داد، عوامل مؤثر بر تأمین مالی استارتاپها در 83 کد، 10 مفهوم و 5 مقوله قابل طبقهبندی است. این 5 مقوله شامل مواردی از قیبل: زیرساختهای اقتصادمحور، زیرساختهای قانونی- سیاسی، زیرساختهای داخلی استارتاپ، زیرساختهای فرهنگی و اجتماعی، زیرساختهای فناورانه بودند. نتایج بهدست آمده از پژوهش بیان داشت تأمین مالی یکی از گامهای حیاتی در فرایند تجاریسازی استارتاپها به شمار میآید و علاوه بر مراحل اولیه راهاندازی، در تمامی مراحل چرخهی عمر استارتاپها حیاتی است. لذا شناسایی و تحلیل عوامل مؤثر بر تأمین مالیها در اتخاذ تصمیمات بهتر به کارآفرینان کمک نموده و نیز تأثیر بسزایی بر جذب سرمایه دارد. در نهایت، پیشنهادهای کاربردی برخاسته از پژوهش ارائه گردید.
Startups face a variety of challenges throughout their lifecycle. Given their rapid growth, one of the prominent challenges they encounter is securing financing through appropriate methods, which are influenced by various factors. Therefore, the aim of this research was to explore and analyze the factors affecting startup financing and to design a comprehensive model in this area. Thus, with an applied objective, the study was designed qualitatively, utilizing a meta-synthesis approach for data analysis and result extraction. The reviewed documents included published articles from reputable scientific databases relevant to the topic, spanning from 2013 to 2024, and were analyzed using Sandelowski and Barroso's seven-stage method. Ultimately, after applying various filters, 22 studies that had the greatest relevance in terms of title, abstract, and content to the research topic were selected for review. The analysis of the findings indicated that the factors influencing startup financing could be categorized into 83 codes, 10 concepts, and 5 categories. These five categories encompass economic-driven infrastructure, legal-political infrastructure, internal startup infrastructure, cultural and social infrastructure, and technological infrastructure. The results of the research indicated that financing is a critical step in the commercialization process of startups and is vital not only in the early stages of establishment but throughout all phases of a startup's lifecycle. Consequently, identifying and analyzing the factors affecting financing can assist entrepreneurs in making better decisions and have a significant impact on attracting investment. Finally, practical recommendations derived from the research were presented.
1- شهرکیمقدم، شایان؛ فارسیجانی، حسن، شناسایی عوامل تأثیرگذار در ارتقاء و رشد استارتاپها، نشریه رویکردهای پژوهشهای نوین در مدیریت و حسابداری، شماره 48، صفحه4482- 4428، 1401.
2- محمدزاده روشتی، زیبا؛ قیاسی، میترا؛ طهماسبی لیمونی، صفیه، تبیین مؤلفههای مدیریت دانش استارتاپها در رشته علم اطلاعات و دانششناسی، کتابداری و اطلاعرسانی، شماره 3، صفحه 110-91، 1399.
3- شاکری، زهرا؛ حاجیحسینی، علی، نظام حقوقی حمایت از روشهای کسب وکار؛ آموزههایی برای استارتاپها، پژوهشنامه بازرگانی، شماره 94، صفحه 105-75، 1399.
4- ستاری، پریسا؛ خیاطیان، محمدصادق؛ پناهیفر، فرهاد، بررسی تأثیر حمایتهای مالی دولت بر نوآوری شرکتهای دانشبنیان: مبتنی بر دادههای پیمایش نوآوری ایران، رشد فناوری، 67 شماره 17، صفحه 40-30، 1400.
5- مولا، محمدامین؛ صلواتی، بهرام، اثرات استارتاپ ویزاها بر آینده زیستبوم نوآوری و کارآفرینی کشورها، رشد فناوری، شماره 19، صفحه 42-35، 1401.
6- رحیمپور، ماهین؛ یحییزاده، محمود؛ آقاجانی، حسنعلی؛ آذر، عادِل، استراتژیهای تأمین مالی استارتاپها، مطالعات مدیریت استراتژیک، شماره 45، صفحه 65-45، 1401.
7- کریمی، عاطفه؛ لعلبار، علی، نگاهی مروری به تأمین مالی استارتاپها: چالشها و راهکارها، هفتمین همایش بینالمللی دانش و فناوری هزاره سوم اقتصاد، مدیریت و حسابداری ایران، تهران، 1402.
8- شیرکوند، سعید؛ عباسیان، عزتاله؛ محمودی، وحید؛ غلامپورفرد، محمدمسعود، چهارچوب مفهومی تأمین مالی کارآفرینی در ایران، راهبرد مدیریت مالی، شماره 1، صفحه،20-1، 1399.
9- نورعلی سرخنی، محسن؛ کشاورز ترک، عیناله؛ روانبخش، مقتدالانام، طراحی مدل سیاستگذاری تأمین مالی کارآفرینی فناورانه در مراحل اولیه ایجاد کسبوکار در ایران، رشد فناوری، شماره 18، صفحه 8-1، 1401.
10- صفایی، ناصر؛ زمانی، سعید، عوامل بحرانی موفقیت استارتاپهای مبتنی بر فناوری مدرن، مروری سیستماتیک، رشد فناوری، شماره 19، صفحه 19-9، 1402.
11- سلطانی، بهزاد؛ شاوردی، مرضیه، تأمین مالی نوآوری و فناوری علم، سیاست جامعه، نوآوری و فناوری علم، شماره 11، صفحه 138-119، 1398
12- ذوالفقاری، روحاله؛ تشکری، نسیمه؛ ارم، اصغر، طراحی مدل تعیین تضامین جهت تأمین مالی طرحها و شرکتهای کوچک و متوسط فناور با استفاده از مدل فازی عصبی، تحقیقات مالی، شماره 3، صفحه 479-453، 1401.
13- شرفی، غلامرضا؛ فتحی حفاژجانی، کیامرز؛ احمدی، فائق، شناسایی عوامل مؤثر بر ریسک تأمین مالی پروژه، تحقیقات مالی، شماره 3، صفحه 507-485، 1402.
14- نادری، نادر؛ یوسفی، زهرا؛ رضایی، بیژن، پدیدارشناسی موانع ایجاد و راهاندازی استارتاپهای کشاورزی، راهبردهای کارآفرینی در کشاورزی، شماره 5، صفحه 46-35، 1395.
15- سلامزاده، آیدین؛ آراستی، زهرا؛ محمدی الیاسی، قنبر، طراحی چارچوبی حمایتی برای شکلگیری کسبوکارهای اجتماعی نوپا درشتابدهندهها، مدیریت سرمایه اجتماعی، شماره 3، صفحه 384-365، 1397.
16- دانیالی، سیدمحمد، تأمین مالی در شرکتهای استارتاپ، چهارمین همایش سالانه انجمن مالی ایران، اصفهان، 1401.
17- گلشنی، علی؛ آداب، حسن؛ سرابادانی، ابوالقاسم، استراتژیهای ارزشگذاری فناوری در استارتاپهای ایرانی، نشریه مدیریت خلق ارزش در کسبوکار، شماره 3، صفحه 197_180، 1402.
18- شاهواروقی فراهانی اصفهانی، امیرحسین؛ فلاطوری مقدم، محمدرضا؛ رمضانی، علی، پیشبینی بازدهی استارتاپ با استفاده از روشهای مبتنی بر هوش مصنوعی و مدلهای اقتصادسنجی و بهینهسازی پرتفوی با استفاده از مدلهای VaR وC-VaR،. مدیریت اقتصاد و کارآفرینی، شماره 2، صفحه 132_92، 1401.
19- شیخ، محمدجواد؛ پویا، الهه؛ سیرانی، محمد؛ صادقی شریف، سیدجلال، نقش تعدیلگر هزینههای آموزش و تحقیق و توسعه بر رابطه بین کارآیی سرمایهگذاری نیروی کار و نوسانات جریان نقدی عملیاتی: شواهدی از شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران، چشمانداز مدیریت مالی، شماره 45، صفحه 58_37، 1403.
20- تاری، غفار؛ پرحلم، حمیدرضا، مدل ساختاری عوامل مؤثر بر بقاء و رشد استارتآپها در ایران، پژوهشنامه مدیریت اجرایی، 12 شماره 23، صفحه 341_315، 1399.
21- محمدیفر، یوسف؛ خسروی، سلیمهالسادات، مدل خلق ارزش از کلان داده در بازاریابی؛ رویکردی فراترکیب، مدیریت تبلیغات و فروش، شماره 2، صفحه 113-83، 1402.
22- امیری، صبا؛ داوری، علی، طراحی مدل توانمندسازهای استقرار نوآوری باز در شرکتهای دانشبنیان، مطالعات کارآفرینی و توسعه پایدار کشاورزی، شماره 2، صفحه 161-137، 1401.
23- بختیارپور، پروانه؛ درویشی، مریم، واکاوی عوامل مؤثر بر موفقیت استارتاپها با استفاده از رویکرد فراترکیب، علم و فناوری، شماره 1، صفحه 20-1، 1401.
24- شهرابی، بهزاد؛ اشرفی، مجید؛ عباسی، ابراهیم، مدلسازی عوامل مؤثر بر تأمین مالی استارتاپها با استفاده از تکنیک دیمتل، کارآفرینی و نوآوری کسب وکار، شماره 2، صفحه 45-67، 1398.
25- خسرویپور، زهره؛ ریحانی، مهدی؛ تسلیمی، زهرا، بررسی تأمین مالی استارتاپهای ورزشی، مطالعات مدیریت ورزشی، شماره 69، صفحه 32-1، 1400.
26- افشارپور، محسن؛ عساکره، سجاد؛ زرندی، سعید، نقش سرمایهگذاری جمعی در تأمین سرمایه کارآفرینان نوپا، رشد فناوری، شماره 43، صفحه 13-2، 1394.
27- عزیزی، محمد؛ ملایجردی، مریم، روشهای تأمین مالی کارآفرینی اجتماعی، تحقیقات مالی، شماره 1، صفحه 138-119، 1396.
28- نورمحمدی لیاسی، مجتبی؛ شبگو منصف، سیدمحمود؛ میربرگ کار، سیدمظفر، واکاوی ابعاد و مؤلفههای مدل موفقیت استارتاپهای ایرانی، سومین کنفرانس ملی مطالعات کاربردی در فرایندهای تعلیم و تربیت، میناب، 1402.
29- اسکندری، بهمن؛ وظیفهدوست، حسین؛ جعفری، پریوش؛ موسیخانی، مرتضی، تأثیر روشهای تأمین مالی کارآفرینی بر مشارکت جمعی درکسبوکارهای دانش بنیان، اقتصاد مالی، شماره 4، صفحه 982-952، 1400.
30- عباسی، داود؛ مهدیه، امید؛ شهسواری، فاطمه، شناسایی عوامل مؤثر بر موفقیت استارتاپها: مطالعهای پدیدارشناسانه، توسعه کارآفرینی، شماره 4، صفحه 214-187، 1402.
31- پنجهشاهی، مهدی، شناسایی و اولویتبندی عوامل حیاتی موفقیت کسبوکارهای نوپای مالی (مورد مطالعه: شرکتهای نوپای مالی در استان تهران)، مطالعات و مدیریت حسابداری، شماره 2، صفحه 145-114، 1399.
32- بغدادی، مصطفی؛ محمدی، مهدی؛ الیاسی، مهدی؛ رادفر، رضا، شناسایی عوامل مؤثر بر توسعه مدل کسبوکار استارتاپها همگام با مراحل بلوغ یک استارتاپ، مدیریت توسعه فناوری، شماره 4، صفحه 10-1، 1400.
33- آقاجانی، حسنعلی؛ شریعتی، زینت؛ حسینی، ابوالحسن، تبیین روند تکاملی و مؤلفههای مؤثر بر مدل کسب وکارهای الکترونیکی در استارتاپهای ایرانی، بهبود مدیریت، شماره 1، صفحه 147_127، 1399.
34- A. Banal-Estañol, I. Macho-Stadler, J. Nieto-Postigo, and D. Pérez-Castrillo, “Title of the article,” Journal Name, vol. Volume, no. Issue, pp. Page range, 2023. doi: 10.1016/j.jcorpfin.2023.102420.
35- M. A. Schilling, Strategic Management of Technological Innovation, 7th ed. McGraw Hill Education, 2023.
36- R. Katila, Chen, and H. Piezunka, "All the right moves: How entrepreneurial firms compete effectively," Strategic Entrepreneurship Journal, vol. 6, pp. 116-132, 2012, doi: 116-132. 10.1002/sej.1130.
37- W. Wang and C. Yung, "IPO market conditions and timing over the long run," in Oxford Handbook of IPOs, Oxford University Press, 2018, ch. Seven, pp. 175-198. Available: http://dx.doi.org/10.1093/oxfordhb/9780190614577.013.1.
38- H. Fu, J. Yang, and Y. An, "Made for each other: perfect matching in venture capital markets," Journal of Banking and Finance, vol. 100, pp. 346-358, 2019.
39- C. Yung, "Entrepreneurial manipulation with staged financing," J. Bank. Finance, vol. 100, pp. 273-282, 2022, doi: 10.1016/j.jbankfin.2018.06.016.
40- M. Aminova, S. Mareef, and C. Machado, "Entrepreneurship ecosystem in Arab world: the status quo, impediments, and the ways forward," International Journal of Business Ethics and Governance, vol. 3, no. 3, pp. 1-13, 2020. doi: 10.51325/ijbeg.v3i3.37.
41- S. Karmakar, "How to Start and Manage Startup Companies in India: A Case Study Approach," vol. 5, no. 4, pp. –, 2017, ISSN: 2321-9939.
42- E. Vaznyte and P. Andries, "Entrepreneurial Orientation and Start-Ups’ External Financing," Academy of Management Proceedings, vol. 34, no. 1, pp. 439-458, 2019. doi: https://doi.org/10.5465/ambpp.2018.13368abstract.
43- G. Halt, J. Donch, A. Stiles, and R. Fesnak, "Intellectual Property and Financing Strategies for Technology Startups," 2017, doi: 10.1007/978-3-319-49217-9_135.
44- S. Author, "Crowdfunding as a financing alternative for entrepreneurial ventures," Croatian Regional Development Journal, vol. 4, no. 1, pp. 34-55, 2023. doi: https://doi.org/10.2478/crdj-2023-0003.
45- S. C. Oranburg, "Start-up financing," in Start-Up Creation. Elsevier, 2020, pp. 59-79. doi: 10.1016/B978-0-12-819946-6.00004.
46- J. Zhang and Y. Wang, "How to improve the corporate sustainable development? The importance of intellectual capital and the role of investor confidence," Sustainability, vol. 14, no. 7, p. 3749, 2022, doi: 10.3390/su14073749.
47- V. Limar, "The role of management in fostering startup development with ventureinvestments," Journal of Innovations and Sustainability, vol. 7, no. 4, p. 11, 2023, doi: 10.51599/is.2023.07.04.11
48- Unctad, Science, Technology and Innovation Policy Review: Islamic Republic of Iran*, United Nations Conference on Trade and Development, 2016.
49- D. Wang and T. Schott, “Coupling between financing and innovation in a startup: embedded in networks with investors and researchers,” International Entrepreneurship Management Journal, vol. 18, pp. 327-347, 2022, doi: 10.1007/s11365-020-00681-y.
50- S. Hidayat, O. Bamahriz, N. Hidayati, C. Sari, and G. Dewandaru, “Value drivers of startup valuation from venture capital equity-based investing: A global analysis with a focus on technological factors,” Borsa Istanbul Review, vol. 22, 2021, doi: 10.1016/j.bir.2021.10.001.
51- J. Hill, "Startup Financing," in FinTech and the Remaking of Financial Institutions, Academic Press, pp. 249-267, 2018. doi: 10.1016/B978-0-12-813497-9.00013-5.
52- L. Zimmer, "Qualitative meta-synthesis: A question of dialoguing with texts," Methodological Issues in Nursing Research, vol. 53, no. 3, pp. 311-318, 2006. doi: 10.1111/j.1365-2648.2006.03721.x.
53- M. Sandelowski and J. Barroso, Handbook for synthesizing qualitative research. New York: Springer Publishing Company, 2007. [Online]. Available: https://www.springerpub.com/handbook-for-synthesizing-mpqualitative-research-9780826156945.html.
54- N. Nigam, C. Benetti, and S. A. Johan, "Digital start-up access to venture capital financing: What signals quality?" Emerging Markets Review, vol. 45, p. 100743, 2020, doi: 10.1016/j.ememar.2020.100743.
55- B. Kim, H. Kim, and Y. Jeon, "Critical success factors of a design startup business," Sustainability, vol. 10, no. 9, p. 2981, 2018, doi: 10.3390/su10092981.
56- J. Santisteban, D. Mauricio, and O. Cachay, "Critical success factors for technology-based startups," International Journal of Entrepreneurship and Small Business, vol. 42, no. 4, p. 397, 2021. doi:10.1504/IJESB.2021.114266.
57- G. Brooks, A. Heffner, and D. Henderson, “A SWOT Analysis of Competitive Knowledge from Social Media for a Small Start-up Business,” The Review of Business Information Systems (RBIS), vol. 18, no. 1, p. 23, 2014. doi: 10.19030/rbis.v18i1.8540.
58- Okrah, J., and A. Nepp, "Factors Affecting Startup Innovation and Growth," Journal of Advanced Management Science, vol. 6, no. 1, pp. 34-38, 2017. doi:10.18178/joams.6.1.
59- R. Nanda and M. Rhodes-Kropf, "Investment cycles and startup innovation," Journal of Financial Economics, vol. 110, no. 2, pp. 403-418, 2013, doi:10.1016/j.jfineco.2013.01.002.
60- K. L. Gwet, Handbook of inter-rater reliability: the definitive guide to measuring the extent of agreement among raters; [a handbook for researchers, practitioners, teachers & students], Gaithersburg, MD: STATAXIS Publishing Company, p. 57, 2012.